Please use this identifier to cite or link to this item: https://hdl.handle.net/20.500.11851/951
Full metadata record
DC FieldValueLanguage
dc.contributor.advisorTaş, Bedri Kamil Onur-
dc.contributor.authorÜnal, Serkan-
dc.date.accessioned2019-04-25T11:29:11Z
dc.date.available2019-04-25T11:29:11Z
dc.date.issued2014
dc.identifier.citationÜnal, S.(2014).Aktivist strateji ile hareket eden serbest yatırım fonlarının getirileri.Ankara:TOBB ETÜ Sosyal Bilimler Enstitüsü.[Yayınlanmamış Yüksek Lisans Tezi]tr_TR
dc.identifier.urihttps://tez.yok.gov.tr/UlusalTezMerkezi/tezSorguSonucYeni.jsp-
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/20.500.11851/951-
dc.description.abstractThis study examines activist hedge fund transactions. Under the scope of this study, 1634 13D forms have been downloaded from the website of Securities and Exchange Commission (SEC) of USA. The performances of the companies on which activist transactions applied have been examined at different periods of time by looking at the returns before and after each activist transaction. Short and long term performance data of 574 different transactions has demonstrated that it is possible to beat S&P500 by imitating these transactions during the last 20 years. The study also demonstrated that activist hedge funds prefer companies showing poor performances during the preceding year of activist transaction. While relevant companies had negative returns since average nine days before the publication of the 13D form, positive abnormal returns have been observed after this date. Pre- and post-transaction returns of the stocks, which activist hedge funds invest, have been analyzied using different filters. While the short-term positive abnormal returns remains stable between 1994 and 2004, a slight downtrend has been experienced in the long term positive abnormal returns. Sectorally, the highest profits have been observed in finance and industrial products. The more frequent the transactions are, the higher profits the hedge funds gain on a certain stock. Activist hedge funds have derived the highest levels of profit from the companies which have market capitilazation between 100 million USD to 500 million USD and they have experienced the worst performances in the companies which have more than five billion USD market capitilazation.en_US
dc.description.abstractBu çalışmada aktivist serbest yatırım fonlarının işlemleri incelenmiştir. Çalışma kapsamında tespit edilen serbest yatırım fonlarına ait 1634 adet 13D formu ABD Menkul Kıymetler Borsa Komisyonu (SEC) web sitesinden indirilmiştir. Her bir aktivist hisse alım işleminden sonra hissenin fiyatının nasıl hareket ettiğine bakılarak farklı zaman aralıklarında aktivist işlem uygulanan şirketlerin performansları incelenmiştir. 574 farklı işleme ait hem kısa hem uzun vadeli performans verisi, son 20 yılda bu işlemleri taklit ederek S&P500 endeksinin performansının üstünde kazanç sağlanabileceğini göstermiştir. Çalışmada aktivist serbest yatırım fonlarının geçmiş bir yılda kötü performans sergileyen şirketleri daha çok tercih ettikleri saptanmıştır. Aktivist işleme ait form yayınlanmadan dokuz gün öncesine kadar ilgili şirketler ortalamada negatif performans sergilerken, bu tarihten sonra pozitif getiriler saptanmıştır. Aktivist serbest yatırım fonlarının işlem yaptıkları şirketlerin aktivist işlem öncesi ve sonrası getirileri farklı filtreler uygulanarak analiz edilmiştir. 1994 ile 2014 yılları arasında kısa vadeli performansta bir değişiklik olmazken, uzun vadeli performansta hafif bir düşüş trendi mevcuttur. Sektörel olarak en yüksek getiriler finans ve sanayi ürünleri sektörlerinde gözlemlenmiştir. İşlem sıklığı arttıkça serbest yatırım fonlarının getirileri de yükselmiştir. Aktivist serbest yatırım fonları en yüksek getiriyi piyasa değeri 100 milyon USD ile 500 milyon USD arasında değişen şirketlerde sağlarken en kötü performansı piyasa değeri beş milyar doları aşan şirketlerde yaşamışlardır.en_US
dc.language.isotren_US
dc.publisherTOBB Ekonomi ve Teknoloji Üniversitesi Sosyal Bilimleri Enstitüsütr_TR
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessen_US
dc.subjectActivist transactionsen_US
dc.subjectFundsen_US
dc.subjectMutual fundsen_US
dc.subjectAktivist işlemlertr_TR
dc.subjectFonlartr_TR
dc.subjectYatırım fonlarıtr_TR
dc.titleAktivist Strateji ile Hareket Eden Serbest Yatırım Fonlarının Getirilerien_US
dc.title.alternativeReturns of Activist Hedge Fundsen_US
dc.typeMaster Thesisen_US
dcterms.rightsYazarına aittir / Belongs to author
dc.departmentInstitutes, Graduate School of Economics and Social Sciencesen_US
dc.departmentEnstitüler, Sosyal Bilimler Enstitüsütr_TR
dc.relation.publicationcategoryTezen_US
item.openairetypeMaster Thesis-
item.languageiso639-1tr-
item.grantfulltextopen-
item.fulltextWith Fulltext-
item.openairecristypehttp://purl.org/coar/resource_type/c_18cf-
item.cerifentitytypePublications-
Appears in Collections:İşletme Yüksek Lisans Tezleri / Business Administration Master Theses
Files in This Item:
File Description SizeFormat 
363099.pdfSerkan Ünal_tez1.7 MBAdobe PDFThumbnail
View/Open
Show simple item record



CORE Recommender

Page view(s)

106
checked on Dec 23, 2024

Download(s)

48
checked on Dec 23, 2024

Google ScholarTM

Check





Items in GCRIS Repository are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.